投资LED是跟风还是豪赌？

文章来源:恒光电器

发布时间:2013-11-25

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随着LED技术越来越多的普及应用,一批LED企业迅速崛起,LED也被誉为“当下最时髦的新能源产业”。
而在嗅觉灵敏的资本市场也迅速作出反映：自去年12月到今年年初,以三安光电[64.79 0.73%]、 士兰微[13.96 -1.20%]为龙头的LED板块逆市走强,LED板块集体被激活,德豪润达[19.03 4.27%]、 同方股份[21.05 -0.09%]、 联创光电[11.12 -0.98%]等在春节前纷纷创出反弹新高。LED发展迅猛令大多业内人士呼吁警惕泡沫,究竟上市公司缘何纷纷重金豪赌LED？LED行业的现状和前景究竟如何？
纷纷重金砸向LED
各LED企业迅速扩大产能,展开攻略。国内LED产业龙头企业三安光电到扩张产能的士兰微再到“半路出家”的德豪润达,LED产业投资热潮几乎席卷了整个行业。
目前来说,三安光电LED规模最大,联创光电是LED的老将,联创长于led封装和应用,有完善的产业链。士兰微长于LED芯片,德豪润达是新锐,进军LED建立完善产业链。其他LED企业也纷纷扩产。
国内最大的LED厂商三安光电今年1月宣布豪掷120亿元建立LED基地。三安光电目前拥有14台国际先进的MOCVD及配套设备,具备年产外延片45万片、芯片150亿枚的生产能力。
不仅是三安光电,全球的LED厂商也都在扩产。A股上市公司中,证通电子[22.34 -1.76%]、大族激光[12.02 -0.83%]、长江通信[17.05 0.59%]也都在近期公告了对LED的投资。
已经完成了五条LED 生产线的建设,并已经形成年产大功率蓝光LED 芯片4 亿粒(以14mil 计)的生产能力的士兰微,今年1月拟定向增发募集资金不超过6亿元,用于高亮度LED芯片生产线项目的扩产及补充流动资金。
士兰微董秘陈越表示：“预计6个亿募集资金到位之后,5个亿将投入LED。”
“半路出家”的德豪润达从08年开始跟踪LED产业,09年收购健隆达51%和锐拓30%的股权正式进军, 2010年2月1日,与芜湖市政府开始芯片项目合作,以60亿下注LED光电产业。
“芜湖项目2011年建成,这是第一个步骤,项目建成之后预计无论技术还是规模都能排在国内前三名。”德豪润达董秘邓飞如是表示。
长江通信在去年12月7日就与武汉市黄陂区人民政府合作,拟在黄陂区投资建设华中地区最大规模的LED照明产品生产基地,预计年销售收入20亿元。
天相投资分析师何阳阳告诉记者：“其实LED在很早之前已经产生,其发展历史较久,随着近年来国家对节能较重视,行业逐渐商业化,规模逐步加大。很多上市公司纷纷投入,目前国内三安光电规模较大。”
LED快速成长的照明产业
LED——这个被称为继明火和白炽灯之后第三次照明革命的产业。随着半导体照明工程的启动,LED产业的发展速度也越来越快。
2009年LED市场应用领域来看,led指示灯、LED显示屏、手机键盘和相机闪光灯以及LCD背光源位列销售量前四大领域。
据了解,目前全球LED产业形成了美、亚、欧三足鼎立的格局。日、美技术相对领先,欧洲在应用领域的具有相对优势。我国台湾地区和韩国LED产业近年来迅速崛起。
近年来,我国LED产业发展速度快于全球平均水平。在LED产业链中,以上游衬底材料和外延片的制作技术含量最高,其次是芯片制造。目前,我国LED产业的优势主要集中在技术含量相对较低的封装环发展规划,未来5年,国内上游衬底和芯片的发展速度将明显超越下游。同时,高亮度LED在我国LED生产和应用的比重逐步加大。
“涉足LED上游芯片产业的企业日趋增多。但是,必须认识到,上游投资项目的风险很大,关键是市场和技术定位。”中科院半导体研究所博士赵丽霞接受记者采访时表示。
警惕LED投资过热
随着LED板块异军突起,三安光电、德豪润达等纷纷走了一波上涨行情。
公开资料显示,仅2009年上半年,全国各地纷纷上马LED项目总投资预算已超过200亿元。
针对LED投资热,德豪润达董秘邓飞告诉记者：“在政府大力支持下,各地方都在加大投资,德豪润达去年募集15个亿,在当时LED行业国内最大一笔投资,LED龙头企业也在陆陆续续加大投资。”
上市融资也成为LED企业发展的迫切需求,民间力量也纷纷进入欲分得一杯羹。据统计,2009年民间资本积极介入LED产业,投资规模增长迅速,投资领域涉及整个产业链。近年来风险投资针对国内企业投资超过15亿元。
据专家分析,从目前开工建设和计划建设项目统计来看,LED的产能至少透支未来三到五年的产能和市场。大量LED项目建成后将造成我国LED产业不集中、产能过剩、市场无序竞争、人才缺乏等问题。
产能是否出现过剩
“目前短期来看,还看不到过剩的情况,LED需求比较大,在2011年LED液晶电视行业应用进入大规模渗透阶段,上有产能来看,扩产收到设备供给的瓶颈,下游需求比较乐观,产能过剩一两年内还是见不到的。”袁浩然表示。
 陈越告诉记者：“目前市场还是处于上升阶段,短期内不会出现过剩现象,企业的技术、产品和实力是竞争关键因素。”
LED行业具有比较长的产业链,包括上游、中游、下游及应用产品,每一领域的技术特征和资本特征差异较大,因此在发展上也存在着一定的不均衡性。
“LED产业投资已经出现过热现象,未来产能过剩隐患显现。”赵立霞告诉记者。
“新兴产业,方兴未艾,还在不断释放过程中,厂家供应无法扩产,LED自我技术的完善还远远不够。”中科院半导体研究所专家表示。
20年有效专利期限到期
LED将迎新一波重组？
LED现在的发展瓶颈在于价格,而决定价格的是技术,目前LED照明产业核心技术多为国外企业所掌控。
专家指出,总体来看,我国LED技术与国外存在较大差距,需要应对专利封锁等一系列问题。在外延、芯片的制备以及自主封装技术方面需要坚持自主创新,与国外仍有差距。另外,LED照明产业标准不明确。
同时,近期有专家预测,1990年开始所有提出的LED相关专利,到了2010年时,20年的有效专利期限将逐渐到期,原有的产业专利结构将被迫调整。
处于产业中游和下游的封装和应用方面的专利接近50%。而在产业上游的外延和芯片方面,由于我国研究和生产起步较晚,专利所占比例较少。
为避免专利问题,现阶段包括亚日化、丰田合成、Cree、飞利浦(Philips)等欧美与日本重要的LED大厂,开始展开相互授权的方式。
“国内专利壁垒显著,专利体现公司的研发水平,将来在企业新产品的推出,行业比较被动,缺乏竞争力。国外日本、美国、欧盟形成专利互相授权的情况。”袁浩然告诉记者。
当然,作为高科技产业,LED的技术仍在处于不断进步过程中,不排除未来由于新技术的涌现、新应用领域的拓展而打破这一竞争格局可能。
何阳阳表示：“专利2010年失效,将有利于更多厂商进入,从来掀起新的一轮竞争。”
在严格相关规范,提高核心技术研发能力提升,突破国际专利壁垒方面,LED产业还有很长的路要走。